Призрак Оперы это мужчина, которого зовут Призрак (Phantom). Пряча свое страшное лицо под маской, он является в Парижской Опере и вызывал переполох до тех пор, пока однажды он не услышал голос Кристины Дае. Для того, чтобы заставить Кристину полюбить его, Призрак становится ее "Ангелом Музыки" и является ей во сне, давая ей уроки пения, которые должны ее сделать примадонной. Кристина ничего не знает о Призраке и она думает, что ее Ангел Музыки это подарок с небес, пока однажды вечером она не узнает, что ее Ангел Музыки - это живой человек, мужчина. Кристина попадает в его подземный лабиринт через зеркало в ее гардеробной, там они поют песни... 

Действие II 
Шесть месяцев спустя на новогодний вечер устраивается маскарад, на который приглашены Рауль с Кристиной. Они обсуждают свои наряды. Рауль не понимает, почему их появление должно быть тайной. Кристина объясняет, что это из-за Призрака, который будет недоволен, если узнает об этом. Несмотря на все это, Призрак все знал и в отместку Раулю с Кристиной оделся Красной Смертью и появился перед всеми на празднике. Он предлагает всем принять участие в опере Don Juan Triumphant, и предложил Кристине петь в ней. После некоторых уговоров Кристина начинает усиленно готовиться к выступлению. Она идет на кладбище и встречает своего Ангела Музыки...