Пир в хоромах богатых братчины «в Новгороде» Нежата, поет былину о Всеславиче, наигрывая на гуслях. Кода порог двери переступает Садко, просят гости (обращаясь к нему) исполнить песнь про славу Новгорода. Однако Садко корит за напрасную похвалу купцов. Мечты Садко о странствиях, о том, чтобы славу Новгорода разнести далеко по прасторам земли. Немногие из присутствующих хвалят Садко за песню, но все же бо́льшая часть-вне довольствии смелым порицанием и хвальбой их жизни. Разгорелся конфликт, многие просят садко немедля покинуть пир. Покидая пир, Садко заявляет: « -не стану я больше петь им своих песен, пусть живут как им угодно, по старине.» Пир продолжился после его ухода. Скоморохи Дуда и Сопель потешную песнь исполняют про дурня возгордившегося «подразумевая Садко», которому учить вздумалось  гостей знаменитых уму-разуму. Гости хохочут, общее веселье.