Советский мальчик Волька находит древний кувшин и вызволяет оттуда древнего джинна Гассана ибн Хоттаба, он же Хоттабыч. Оказавшийся далеко неприспособленным к имеющимся реалиям, по вине Хоттабыча главные герои постоянно попадают в нелепейшие ситуации. Волька, под воздействием чар джинна, “блещет” древними познаниями о плоскости земли или о муравьях в Индии размером с собакой, отчего проваливает экзамен; обрастает бородой, чтобы попасть в кино на вечерний сеанс, а его друг Женька оказывается сосланным в Индию, чтобы пресечь распространение слухов о бородатом мальчике. Волька заставляет Хоттабыча вернуть его друга, и они отправляются за ним на ковре-самолете. Как не пытаются друзья приучить джинна к современной жизни, привыкший к древневосточному укладу жизни Хоттабыч продолжает попадать впросак, устраивая переполох около уличного киоска, в цирке, на футбольном матче. Но иногда добрый джинн поступает благородно: осаживает алчного подлого иностранца, доставляет в милицию хулиганов, а в Италии восстанавливает правосудие. К концу, отправившись в путешествие по Ледовитому океану, они находят брата Хоттабыча - Омара Юсуфа, который оказывается полной противоположностью своего брата. Спасая от него мальчиков, Хоттабыч превращает Омара в спутника Луны. После общения с братом, Хоттабыч осознает свою отсталость от жизни и решает наверстать упущенное, став прилежным учеником.